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汽車零部件市場熱度不減，行業(yè)還有這些細(xì)分賽道待開發(fā)
概要：
全球疫情爆發(fā)，想來，進(jìn)出口貿(mào)易這一塊兒，是受到極大的沖擊了，這讓全球經(jīng)濟(jì)也在發(fā)生著持續(xù)衰退的情況，然而在這次疫情當(dāng)中，中國也在全世界大放異彩。這些年，中國科技的...
全球疫情爆發(fā)，想來，進(jìn)出口貿(mào)易這一塊兒，是受到極大的沖擊了，這讓全球經(jīng)濟(jì)也在發(fā)生著持續(xù)衰退的情況，然而在這次疫情當(dāng)中，中國也在全世界大放異彩。
這些年，中國科技的進(jìn)步，本就吸引了世界各國的目光，并且我國對外出口的商品是非常之多的，可以說世界各國都有中國制造，到現(xiàn)在的中國創(chuàng)造的作品，說明者中國原創(chuàng)商品越來越多，而不僅僅只是廉價(jià)出口的商品了。
可以說本就成為了制造業(yè)以及工業(yè)上，數(shù)一數(shù)二的出口大國，其中有代加工的，有的是自主建造，在之前中國被稱呼為“世界代工廠”，而如今這樣的名號已經(jīng)不在，畢竟中國在制造業(yè)飛速上漲，也有了自己的產(chǎn)品，不再只是替人加工的存在，廉價(jià)勞動力的代名詞，這都在告訴我們中國實(shí)力在上漲。
而在這次疫情當(dāng)中，中國又將疫情得到了非常好的管控，是世界疫情管控的榜樣，疫情情況對比起世界來說，真的是好上太多了，不敢從那些疫情爆發(fā)嚴(yán)重的國家處，下發(fā)進(jìn)口訂單，就看中了我國，不管是科技還是安全，都有保障的國家。
再加上由于受到疫情影響，讓全球制造業(yè)都開始停滯，多地工廠無法恢復(fù)正常工作，只有中國復(fù)工復(fù)產(chǎn)的進(jìn)度能夠跟上，并且得到大規(guī)模的恢復(fù)。
這么一來，其他國家反而缺資源。
而我國有工廠可以生產(chǎn)，那么面對著全球巨大的工業(yè)訂單，無處可去該怎么辦呢？于是就找到了中國，紛紛將訂單投向了中國，在這兩年，我國出口的訂單量是急劇上漲，訂單安排的滿滿當(dāng)當(dāng)，沒有空歇，特別是在汽車零部件出口之上。
這汽車零部件的出口可以說是成倍的上漲，這兩年的訂單增速提高了900%，可見在汽車零部件的出口訂單上，我國真的是實(shí)打?qū)嵉脑黾恿瞬簧?，這速度，堪稱“坐火箭”。
1、新能源車行業(yè)景氣度不改
近年來，新能源汽車的需求火熱，疊加政策的多次加持，新能源板塊深受市場青睞，成為當(dāng)下投資主賽道之一。據(jù)中汽協(xié)披露，國內(nèi)新能源汽車1-9月的銷量為215.7萬輛，增長185.3%，其中9月的銷量為35.7萬輛，同比上漲148.4%。
在此背景下，新能源車重構(gòu)估值。但是從當(dāng)前市場現(xiàn)狀來看，行業(yè)內(nèi)的整車板塊、電池?板塊?均?都已經(jīng)?被市場挖掘充分。其實(shí)大量零部件企業(yè)的單車價(jià)值和配套關(guān)系也隨之在重構(gòu)，但此前并沒有充分體現(xiàn)估值。
資料顯示，從今年年初到9月30日，新能源行業(yè)的整車這個(gè)板塊，整體的平均漲幅逾30%，而零部件板塊平均的漲幅只有10%。此番新能源行業(yè)的熱點(diǎn)向零部件制造概念轉(zhuǎn)變實(shí)屬正常的市場輪動。
從估值方面來看，申港證券認(rèn)為，汽車零部件板塊估值處于合理位置，汽車零部件板塊目前(截止10月24日研報(bào)發(fā)文)PE-TTM估值24.75X，處于5年內(nèi)60.55%分位，位于相對合理區(qū)間。
此外，近期“特斯拉勁敵”Rivian上市連續(xù)大漲，市值超千億美元。以特斯拉為代表的國內(nèi)外造車新勢力產(chǎn)銷量的快速增長，帶動了一批國內(nèi)優(yōu)質(zhì)汽車零配件供應(yīng)商的發(fā)展。
2、缺芯問題緩解+汽車主動補(bǔ)庫存
今年以來，“缺芯”成為行業(yè)共識，也是較為困擾汽車行業(yè)的問題。早在今年年初，多家車企就因缺芯問題而宣布停產(chǎn)。而在八九月份，又由于新冠病例上升導(dǎo)致馬來西亞和越南的芯片工廠停工，加劇了全球芯片短缺的局面。
根據(jù)AFS數(shù)據(jù)，截止10月10日，全球汽車市場因“缺芯”累計(jì)減產(chǎn)量已達(dá)934.5萬輛。僅在9月和10月，豐田就被迫削減了70多萬輛汽車產(chǎn)量。
不過，進(jìn)入四季度后，汽車缺芯問題有望緩解。10月19日，工業(yè)和信息化部新聞發(fā)言人表示，此次汽車芯片短缺預(yù)計(jì)四季度將比三季度有所緩解。歐美大廠也紛紛表示，供應(yīng)正在改善，缺芯問題得到很大程度緩解。
隨著芯片產(chǎn)能提升，全球多家車企開始恢復(fù)正常生產(chǎn)，全球大汽車廠商準(zhǔn)備12月提升5%產(chǎn)能，并準(zhǔn)備在明年一季度前追平原定900萬輛的年度產(chǎn)能。
與此同時(shí)，汽車行業(yè)的庫存達(dá)到新低。據(jù)汽車流通協(xié)會，三季度汽車庫存系數(shù)持續(xù)走低。9月份國內(nèi)汽車庫存系數(shù)為1.24，同比環(huán)比雙降，達(dá)到年內(nèi)新低，因此補(bǔ)庫存的需求強(qiáng)烈。
隨著芯片短缺問題的改善，銷售端的增長將拉動整車的銷售，而車企如果開啟補(bǔ)庫存周期，整車企業(yè)對于零部件的需求量有望回升，將會帶動行業(yè)短期景氣度到回升。
3、新能源汽車零部件可以關(guān)注哪些賽道？
預(yù)計(jì)2021年、2022年新能源汽車滲透率分別為16%、23%，對應(yīng)銷量分別為320萬臺、500萬臺。
新能源汽車零部件可關(guān)注：
1.電池領(lǐng)域
2.電機(jī)電控領(lǐng)域
智能座艙領(lǐng)域
3.智能駕駛領(lǐng)域
4.汽車電子領(lǐng)域
5.汽車輕量化
6.汽車熱管理
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